废金属回收中，回收一吨废钢铁，可以练造0.9吨，比铁矿石冶炼，能节约成本百分之47，同时还可减少大量空气、水、固体废弃物污染。由此来看，树立可持续发展观念、加强垃圾分类回收、废旧金属再利用，有着巨大的经济效益和环保效益。
废铁回收后的利用方式多种多样，包括重新冶炼、制造钢材、生产铸铁件等。首先，回收的废铁需要经过剪切处理，然后通过各种加工设备进行尺寸塑形。此外，废铁还可以用于制造复合材料，例如将旧报纸研磨成粉末，再与聚乙丙烯、高密度聚乙烯树脂、乙丙橡胶等按一定比例混合，预热并搅拌，就可以制造出新材料。
废铁回收经常粘有油和润滑脂之类的污染物，不能立刻蒸发的润滑脂和油会对熔融的金属造成污染。
露天存放的废铁受潮后，由于夹杂的水分和其他润滑脂和油会对熔融的金属造成污染。
露天存放的废铁回收受潮后，由于夹杂的水分和其他润滑脂等易汽化物料，会因炸裂作用而迅速在炉内膨胀，也不宜加入炼钢炉。
为此，许多钢厂采用预热废铁的方法，使用火焰直接烘烤废铁铁，烧去水分和油脂，再投入钢炉。
回收废铁的意义：
1吨废铁可以做什么？如果用来炼钢，可以炼出0.9吨，相较天然矿石炼钢，可减少1.3吨—1.6吨二氧化碳排放量。
2021年，我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸等9类主要再生资源回收利用量达到了3.85亿吨，如果全部换算成废铁，可提炼出3.5亿吨钢。与此同时，其相比于天然矿石冶炼，总计可减少6亿吨—6.2亿吨二氧化碳排放量。